팔란티어 주가 고평가 우려 & 하락 배경 분석 (2025년 11월 최신)
AI 수혜주로 폭발적인 상승을 보였던 **팔란티어(Palantir, PLTR)**가 최근 고평가 우려 속 조정 흐름을 나타내고 있다.
2025년 11월, 팔란티어는 강력한 실적에도 주가가 하락하는 모습을 보이며,
“AI 버블 논쟁”의 대표주자로 다시 주목받고 있다.
1. 최근 주가 흐름 요약
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 2025년 누적 상승률 | 약 +150% 이상 상승 |
| 최근 반응 | 실적 발표 후 약 6% 하락 |
| 시장 분위기 | “고평가 부담 확대” |
✅ 근거: Reuters(2025.11.03), CNBC·Barron’s 요약 기사 기반
2. 왜 하락했을까? (핵심 3가지)
1) 밸류에이션 부담
- Forward P/E 약 246배 수준
- AI 기대감이 이미 가격에 선반영
- 일부 증권사 “실적 대비 과열” 지적
Jefferies·Morgan Stanley 리서치 코멘트 참고
2) 정부 계약 중심 매출 구조
- 매출 중 정부 비중 여전히 높음
- 미국·유럽 공공 프로젝트 예산 변수 존재
- 민간 AI SaaS 확장은 진행 중이나 속도 제한
3) 경쟁 심화
- 마이크로소프트·구글·AWS AI 분석툴 확대
- 중장기적으로 AI 엔터프라이즈 시장 경쟁 치열
3. 그러나? 여전히 강한 성장 스토리
| 긍정 요인 | 내용 |
|---|---|
| AIP(AI Platform) 도입 확산 | 엔터프라이즈 AI 모델 선도 |
| 국방·정보기관 독점 지위 | 고정 수요 + 데이터 경쟁력 |
| 현금흐름 개선 | 장기적 투자 여력 확보 |
Mizuho 기준 목표가 상향: 205달러
4. 투자자 포인트
1) 장점
- 고난도 데이터 AI 영역 선도
- 안정적 국방·정부 고객
- 장기 성장 스토리 유지
2) 리스크
- 고평가 부담 (밸류 재조정 가능성)
- 경쟁사 공격적 진입
- 공공 지출 축소 가능성
5. 결론: “고성장 vs 고평가”의 기로
팔란티어는
‘AI 패권주’ vs ‘고평가 버블주’의 경계선
단기 조정은 불가피할 수 있지만,
AI 국방·데이터 분석 분야의 핵심 기업으로서
중장기 성장 모멘텀은 여전히 유효하다.
장기 투자자라면 저가 매수 기회 탐색 관점이 적절하다.